宋代の中国。宋と対立する契丹族に生まれた赤ん坊が宋の夫婦に拾われ、喬峯（きょうほう）という名で育てられる。喬峯は武術の達人へと成長し、浮浪者たちの集団「丐幇（かいほう）」のリーダーとして慕われていた。ある日、丐幇の副リーダーが何者かに殺害される事件が発生。喬峯が犯人の濡れ衣を着せられ、しかも契丹生まれという出自も明かされる。喬峯は自分を陥れた犯人を探すために旅立つが、丐幇に命を狙われる身となる。